Philippe II var den første kongen som kalte seg konge av Frankrike og ikke konge over frankerne. Han ble kalt Den gudegitte da ham ble født fordi han var en svært etterlengtet tronarving. Han fikk senere tilnavnet Auguste fordi han erobret mye nytt land for kronen og gjorde Frankrike til det mektigste og mest fremgangsrike landet i Europa. Han omorganiserte landets administrasjon, ga borgerskapet større frihet og privilegier og innførte økonomisk stabilitet.
Louis VII ønsket å krone sønnen til medkonge slik tradisjonen var for Capet-familien. Men dette ble utsatt da Philippe ble syk under en jakttur. Louis dro på pilegrimsferd for å be for sønnen og fikk snart beskjed om at han var på bedringens vei. På vei tilbake fikk kongen slag. Den 14 år gamle Philippe ble kronet og salvet til konge 1. november 1179, gift med Isabelle av Hainault 28. april 1180 og fikk overført all kongelig makt før Louis VII døde 18. september 1180.
Handlekraftig konge
Philippe II blir beskrevet som en kjekk mann. Han var skallet med et muntert ansikt og likte det gode liv med kvinner, vin og sang. Han var sta og raskt til å ta avgjørelser og tøff mot mektige menn som motsatte seg ham. Han spilte en stor rolle i utviklingen av skoler og utdanning i Frankrike. Han utbedret veiene i Paris, bygget et sentralt marked i Les Halles, videreførte byggingen av Notre Dame og Louvre og etablerte universitetet i Paris.
Philippe gikk også i gang med å utvide det frankiske riket. Dronning Isabelle tok med seg området Artois som sin medgift og Philippe fikk etter hvert kontrollen over Amiens, Clermont-en-Beauvaisis og Alencon. Han økte sin militære styrke og var den første Capet-kongen som bygget en marine. For å berike den franske kronen, utviste han i 1182 alle jøder fra landet og konfiskerte eiendelene deres.
Forholdet til England
Som sin far hadde Philippe konflikter med Henry II av England. Som grever av Anjou og hertuger av Normandie og Aquitaine var Angevin-kongene i England de mektigste og farligste vasallene under Philippe og han gjorde det til sitt livsverk å forsøke å ødelegge dem. Den mest effektive måte å gjøre dette på, var å gjøre seg til venn med Henry IIs sønner og nøre opp om de stadige konfliktene mellom dem.
Da Henry IIs fjerde sønn Geoffrey, hertugen av Bretagne døde, insisterte Henry II på at han skulle overta området på vegne av sitt barnebarn Arthur, men Philippe som var overherre over området protesterte og ønsket å bli guttens verge. Det var også konflikter når det gjaldt forlovelsen mellom Philippes andre søster Alys og Henrys sønn Richard Løvehjerte. Det brøt ut krig over disse sakene, men lite endret seg. Så allierte Philippe seg med Henrys sønner Richard og John i opprøret mot Henry. Da Richard og John etter hvert kom på den engelsk tronen brøt Philippe vennskapet med dem.
Richard Løvehjerte
Philippe dro på det tredje korstoget i 1189-1192 sammen med Richard Løvehjerte og Frederick I av Barbarossa. Han kom til Acre 20. april 1191, men innen byen falt 12. juli var han blitt alvorlig syk av dysenteri. Han bestemte seg for å dra hjem og ordne opp i arvestriden i Flandern istedenfor å kjempe videre i Acre, en avgjørelse Richard hånet. Da Richard ble tatt til fange på veien tilbake fra korstoget, begynte Philippe å okkupere engelskkontrollerte områder i Frankrike, blant annet områder som Richard hadde beholdt da han brøt forlovelsen med Alys. Han klarte å overtale Richards bror John til å forsøke å kaste Richard fra den engelske tronen. Etter at Richard ble satt fri i 1194, samlet han en hær og satte kursen mot Normandie og krig med Philippe. Krigen bølget frem og tilbake til Richard hadde tatt tilbake det meste av det tapte landområdet i 1198. I 1199 var de i gang med å fremforhandle en varig fredsløsning da Richard ble drept av en av sine egne vasaller.
Kong John
I mai 1200 signerte Philippe fredsavtalen i Le Goulet med Richards arvtaker John. John avsto fra større landområder mot at Philippe støttet ham som konge av England og ikke Johns nevø, Arthur av Bretagne som Philippe hadde støttet tidligere. For å forsegle avtalen ble det avtalt ekteskap mellom Philippes sønn Louis og Johns niese Blanche av Castilla. Avtalen holdt ikke lenge. Da det brøt ut opprør mot Johns feilslåtte styre i Aquitaine, gjenopptok Philippe støtten til Arthur og forlovet ham med sin datter Marie. John skal da ha kidnappet Arthur og fått ham drept. Dette førte til enda mer opprør mot John og mot slutten av 1204 måtte han rømme tilbake til England og det meste av Aquitaine og Normandie ble tatt av Philippe.
I et forsøk på å gjenvinne territoriene sine gikk John til angrep på Philippe i slaget ved Bouvines sommeren 1214 sammen med den tysk-romerske keiseren Otto IV. Philippe vant og kunne returnere til Paris i triumf. Denne seieren var av avgjørende betydning for politikken i både Frankrike og England. I England måtte John gi etter for baronenes krav og signere Magna Carta og i Frankrike la det grunnlaget for et sterkt, sentralisert monarki som varte til revolusjonen.
Dronning-trøbbel
Dronning Isabelle døde i 1190 og i 1193 giftet Philippe seg på nytt med Ingeborg av Danmark. Under kroningen angret Philippe seg og etterpå sendte han Ingeborg rett i kloster. Han ba deretter pave Celestine III om en annullering med begrunnelse i at ekteskapet ikke var fullbyrdet. Men Ingeborg protesterte og hevdet at ekteskapet var blitt fullbyrdet og at hun var den rettmessige dronningen av Frankrike. Philippe startet likevel å lete etter en ny brud og giftet seg i juni 1196 med Agnes av Merania. Pave Innocent III erklærte dette ekteskapet for ugyldig ettersom Philippe fortsatt var gift med Ingeborg. Philippe nektet å skille seg fra Agnes og Frankrike ble satt under interdikt av paven i 1199. Dette fortsatte til Agnes døde i 1201. Da godtok Philippe Ingeborg, men det var ikke før i 1213 at hun ble anerkjent som dronning av hoffet.
Philippe ble syk i september 1122. Det varme været sommeren etter forverret feberen, men under en midlertidig forbedring 13. juli 1223 bestemte han seg for å reise til Paris mot legens råd. Han døde dagen etter på veien i Mantes-la-Jolie, 58 år gammel. Han ble fraktet til Paris og gravlagt i Saint Denis.
